发布时间:2024-05-03 00:38:11 来源:明江娱乐网 作者:时尚
2023年8月21日,国金公司披露半年报,证券1H23实现营收190.01亿元,金风同比上升14.03%;实现归母净利润12.51亿元,科技同比下降34.82%。手订
其中,单创2Q23实现营收134.36亿元,新高同增30.70%;实现归母净利润0.17亿元,业绩预期同降97.46%,符合业绩符合预期。国金
经营分析
6MW及以上风机销售容量占比达26.5%。证券1H23公司实现对外销售容量5784MW,金风同比增长42%。科技其中4MW以下销售容量29MW,手订占比0.5%;4MW(含)-6MW销售容量4222MW,单创占比73.0%;6MW及以上销售容量1533MW,占比26.5%。
期间费用率同比下降1.95PCT。1H23公司期间费用率为17.67%,较去年同期变化-1.95PCT,其中销售费用率、管理费用率(含研发费用)、财务费用率分别为7.11%/7.85%/2.71%,较去年同期分别变化-1.60/-0.37/+0.02PCT。
在手订单量创新高,国际业务拓展顺利。截至1H23,公司在手订单达30.01GW,同比增长24%,创历史新高,其中6MW以上机组订单容量达11GW,占在手外部订单达39%;公司海外在手订单共计4.6GW,国际业务拓展顺利。
发电业务高效运营。截至1H23,公司国内外风电项目新增权益并网装机容量585MW,同时销售风电场规模741MW,国内外自营风电场权益装机容量合计6922MW。2023年一季度,公司国内机组平均发电利用小时数1344小时,高出全国平均水平107小时。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2023/2024/2025年EPS为0.68/1.01/1.37元,公司股票现价对应PE估值为15/10/8倍,维持“增持”评级。
风险提示
政策性风险、市场竞争风险、经济环境及汇率波动风险、资产及信用减值风险。
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